Giá vàng bám sát mức tăng gần mức cao nhất trong tuần do xung đột Nga-Ukraine ngày càng tồi tệ

• Giá vàng thu hút người mua trong ngày thứ tư liên tiếp và tăng lên mức cao nhất trong hơn một tuần.
• Rủi ro địa chính trị xuất phát từ xung đột Nga-Ukraine có lợi cho cặp tiền an toàn XAU/USD.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao hỗ trợ đồng đô la Mỹ và có thể hạn chế kim loại màu vàng không sinh lời này.

Giá vàng (XAU/USD) vẫn giữ xu hướng tăng trong ngày thứ tư liên tiếp và hiện đang giao dịch ngay dưới mức 2.660 đô la, hoặc mức cao mới trong một tuần rưỡi được chạm tới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ năm này. Rủi ro địa chính trị bắt nguồn từ cuộc chiến tranh Nga-Ukraine ngày càng tồi tệ hóa ra lại là yếu tố chính tiếp tục thúc đẩy dòng tiền trú ẩn hướng đến kim loại quý này. Điều này, cùng với diễn biến giá Đô la Mỹ (USD) chậm lại, góp phần kéo dài xu hướng tăng của hàng hóa này kể từ đầu tuần hiện tại.

Trong khi đó, các nhà đầu tư hiện có vẻ tin rằng mức thuế mà Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump đề xuất có thể thúc đẩy áp lực lạm phát và hạn chế phạm vi của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa. Thêm vào đó, lo ngại rằng việc cắt giảm thuế do nợ của Trump tài trợ sẽ dẫn đến thâm hụt ngân sách lớn hơn vẫn ủng hộ việc tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Đến lượt mình, điều này có thể tiếp tục đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho Đồng bạc xanh và ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mạnh mẽ xung quanh giá Vàng không mang lại lợi suất.

Giá vàng được hưởng lợi từ dòng chảy toàn cầu tìm nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng

• Căng thẳng địa chính trị gia tăng sau khi Tổng thống Nga Vladimir Putin hạ ngưỡng tấn công hạt nhân và hỗ trợ giá vàng an toàn trong ngày thứ tư liên tiếp vào thứ năm.
• Các nhà đầu tư dường như tin rằng các chính sách mở rộng mà Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump đề xuất có thể đẩy nhanh lạm phát và buộc Cục Dự trữ Liên bang phải giảm tốc độ chu kỳ cắt giảm lãi suất.
• Hơn nữa, một loạt các quan chức có ảnh hưởng của Fed gần đây đã cảnh báo về việc nới lỏng chính sách hơn nữa, điều này vẫn hỗ trợ cho việc tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và giữ đồng đô la Mỹ ở mức cao nhất kể từ đầu năm.
• Lisa Cook, thành viên Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang, lưu ý vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương có thể buộc phải tạm dừng cắt giảm lãi suất nếu tiến độ lạm phát chậm lại.
• Riêng Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết tiến triển về lạm phát dường như đã đình trệ và ngân hàng trung ương Hoa Kỳ nên theo đuổi cách tiếp cận thận trọng đối với chính sách tiền tệ.
• Trong khi đó, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết cần phải cắt giảm lãi suất nhiều hơn nữa, nhưng các nhà hoạch định chính sách nên tiến hành thận trọng để tránh hành động quá nhanh hoặc quá chậm.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá chỉ hơn 50% khả năng Fed sẽ hạ chi phí đi vay tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 12.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng mạnh nhất trong tuần vào thứ Tư, cùng với tâm lý rủi ro tích cực, có thể hạn chế giá kim loại quý an toàn này.
• Chương trình kinh tế Hoa Kỳ vào thứ năm bao gồm số liệu thường lệ về Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần, Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philly và dữ liệu Doanh số bán nhà hiện có trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.
• Các nhà đầu tư cũng sẽ xem xét kỹ lưỡng các bài phát biểu của các nhà hoạch định chính sách của Fed để tìm kiếm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai, điều này sẽ thúc đẩy USD và tạo động lực cho cặp tiền tệ không mang lại lợi suất XAU/USD.

Giá vàng tăng đang tiến gần đến mức thoái lui 50%, quanh khu vực 2.660 đô la

Theo góc nhìn kỹ thuật, động thái tăng trong ngày phải đối mặt với một số kháng cự gần mức thoái lui 50% của đợt thoái lui gần đây từ mức đỉnh mọi thời đại đạt được vào tháng 10. Rào cản nói trên được neo gần khu vực 2.660 đô la, trên đó giá vàng có thể tăng tốc động lực hướng tới vùng tắc nghẽn 2.670-2.672 đô la. Một số đợt mua theo sau có thể cho phép XAU/USD nhắm tới việc lấy lại con số tròn 2.700 đô la.

Mặt khác, vùng $2.635-2.634, hay mức thoái lui Fibonacci 38,2%, hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay trước vùng $2.622-2.620 và con số tròn $2.600. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức sau có thể khiến giá Vàng dễ bị tổn thương và phơi bày Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, quanh vùng $2.557, với một số hỗ trợ trung gian gần vùng $2.570. Tiếp theo là mức thấp nhất của tuần trước, quanh vùng $2.537-2.536, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và tạo tiền đề cho những khoản lỗ sâu hơn.

Haresh Menghani